همه چیز درباره صندوق آوند + مشاوره خرید رایگان
7دقیقه
آنچه در این مقاله می‌خوانید [پنهان‌سازی]
در شرایط کنونی که بازارهای مالی با نوسانات چشمگیری همراه هستند، بسیاری از سرمایه‌گذاران به دنبال ابزاری می‌گردند که ضمن ارائه بازدهی معقول، ریسک آن در مقایسه با خرید مستقیم سهام به مراتب کمتر باشد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت، دقیقاً با همین هدف طراحی شده‌اند و در سال‌های اخیر توجه گسترده‌ای را به خود جلب کرده‌اند. یکی از این صندوق‌ها که عملکرد قابل‌توجهی از خود به نمایش گذاشته، «صندوق سرمایه‌گذاری ثابت آوند مفید» است.
در این مقاله، به بررسی جامع این صندوق، عملکرد تاریخی، ترکیب دارایی، مزایا و معایب آن پرداخته و در پایان به این پرسش اساسی پاسخ خواهیم داد که آیا این صندوق گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود یا خیر. با استاد پلاس همراه باشید
صندوق ثابت آوند مفید چیست؟
صندوق ثابت آوند مفید، یک صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت از نوع دوم است. این صندوق تحت مدیریت شرکت سبدگردان مفید فعالیت می‌کند و واحدهای آن با نماد «آوند» در فرابورس ایران قابل معامله است.
صندوق آوند از اول مرداد ماه ۱۴۰۱ فعالیت خود را آغاز کرده است و هدف اصلی آن، تأمین بازدهی پایدار و بالاتر از سپرده‌های بانکی برای سرمایه‌گذاران است. واحدهای این صندوق با مبلغ پایه ۱۰ هزار ریال (معادل یک هزار تومان) پذیره‌نویسی شده است.
یکی از ویژگی‌های مهم صندوق آوند، قابل معامله بودن (ETF) آن است. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذاران می‌توانند واحدهای این صندوق را دقیقاً مانند سهام عادی و در ساعات معاملاتی بورس، از طریق سامانه‌های معاملاتی کارگزاری‌ها خرید و فروش نمایند.
ترکیب دارایی صندوق آوند
شفافیت در ترکیب دارایی، از مهم‌ترین دغدغه‌های هر سرمایه‌گذاری است. خوشبختانه صندوق آوند از شفافیت بالایی در این زمینه برخوردار است.
بر اساس آخرین داده‌های منتشر شده، ترکیب دارایی صندوق به شرح زیر است:
- نقد و بانک ۴۹.۹۷٪
- اوراق و سپرده بانکی ۴۶.۲۲٪
- سایر دارایی‌ها ۲.۸۳٪
- سهام ۰.۹۸٪
همان‌طور که مشاهده می‌شود، بیش از ۹۶ درصد از دارایی صندوق در ابزارهای کم‌ریسک نظیر سپرده‌های بانکی و اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری شده است. این ساختار، مطابق با قوانین صندوق‌های درآمد ثابت نوع دوم است که بر اساس آن، حداقل ۹۰ درصد از دارایی‌ها باید به اوراق با درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی اختصاص یابد و حداکثر ۵ درصد به سهام و حق تقدم سهام تخصیص پیدا کند.
بخش بسیار ناچیز سهام در سبد دارایی صندوق (کمتر از یک درصد) صرفاً با هدف افزایش بازدهی در شرایط مساعد بازار در نظر گرفته شده است و تأثیر چندانی بر ریسک کلی صندوق ندارد.
عملکرد و بازدهی صندوق آوند
یکی از نقاط قوت این صندوق، سابقه عملکرد قابل قبول آن در طول دوره فعالیتش است.
بازدهی صندوق آوند (منتهی به ۲۱ فروردین ماه ۱۴۰۵) در بازه‌های زمانی مختلف به شرح زیر است:
- یک ماه اخیر ۳.۰٪
- سه ماه اخیر ۸.۱٪
- یک سال اخیر ۳۵.۶٪
- از بدو تأسیس (از مرداد ۱۴۰۱) ۱۶۳.۱۱٪
همچنین بر اساس داده‌های دیگر، بازدهی یک‌ساله صندوق ۳۶.۳۴ درصد و بازدهی سه‌ماهه آن ۸.۵۱ درصد گزارش شده است. کل خالص ارزش دارایی‌ها (NAV) صندوق نیز در تاریخ ۲۶ خرداد ۱۴۰۵ به رقم ۴۵۰,۵۸۷ میلیارد ریال (حدود ۴۵۰.۶ هزار میلیارد تومان) رسیده است.
نکته حائز اهمیت آنکه بازدهی صندوق آوند به‌صورت روزشمار محاسبه می‌شود. این ویژگی در مقایسه با سپرده‌های بانکی که سود آنها به‌صورت ماهشمار محاسبه می‌شود و به حداقل موجودی ماهانه نیاز دارد، برتری محسوسی برای سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت ایجاد می‌کند.
سود مرکب؛ مزیت پنهان صندوق آوند
یکی از مزایای مهم صندوق آوند که اغلب نادیده گرفته می‌شود، سود مرکب است. از آنجا که سود این صندوق به‌صورت نقدی پرداخت نمی‌شود و در قیمت واحدهای آن لحاظ می‌گردد، عملاً سود کسب‌شده مجدداً در چرخه سرمایه‌گذاری وارد شده و به آن نیز سود تعلق می‌گیرد. این ویژگی در بلندمدت می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی در رشد سرمایه داشته باشد.
قیمت صدور و ابطال واحدها
هر صندوق سرمایه‌گذاری دارای دو قیمت است: قیمت صدور (قیمتی که سرمایه‌گذار هنگام خرید واحدها می‌پردازد) و قیمت ابطال (قیمتی که صندوق هنگام بازخرید واحدها به سرمایه‌گذار پرداخت می‌کند).
بر اساس آخرین داده‌ها:
- قیمت صدور هر واحد ۲۷,۸۹۶ ریال
- قیمت ابطال هر واحد ۲۷,۸۸۲ ریال
تفاوت ناچیز این دو قیمت (تنها ۱۴ ریال) نشان‌دهنده کارمزد پایین خرید و فروش در این صندوق است. همچنین قیمت هر واحد صندوق در تاریخ ۲۷ خرداد ۱۴۰۵ معادل ۲۷,۸۷۹ ریال ثبت شده است.
مدیریت و نظارت صندوق آوند
وجود تیم مدیریتی قوی و ناظران بیرونی مستقل، از ارکان اعتمادآفرینی هر صندوق سرمایه‌گذاری محسوب می‌شود. صندوق آوند از این حیث در وضعیت مطلوبی قرار دارد:
| نقش | نهاد / شخص |
|---|---|
| مدیر صندوق | شرکت سبدگردان مفید |
| متولی صندوق | مؤسسه حسابرسی رازدار |
| حسابرس | مؤسسه حسابرسی بیات رایان |
| بازارگردان | صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی مفید |
داشتن حسابرس و متولی مستقل، امنیت سرمایه سرمایه‌گذاران را افزایش می‌دهد و تضمین می‌کند که دارایی‌های صندوق به‌درستی مدیریت می‌شود.
نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق آوند
سرمایه‌گذاری در صندوق آوند از دو طریق امکان‌پذیر است:
۱. خرید از طریق بورس (با کد بورسی)
سرمایه‌گذاران دارای کد بورسی می‌توانند واحدهای صندوق آوند را دقیقاً مانند یک سهم عادی و با نماد «آوند» در سامانه معاملاتی بورس خریداری کنند. حداقل مبلغ سرمایه‌گذاری در این روش، ۱۰۰ هزار تومان است.
۲. خرید از طریق اپلیکیشن مفید
سرمایه‌گذاران همچنین می‌توانند از طریق اپلیکیشن مفید اپ اقدام به خرید واحدهای صندوق نمایند. حداقل مبلغ سرمایه‌گذاری در این روش، ۱۵۰ هزار تومان است.
مزایای سرمایه‌گذاری در صندوق آوند
۱. ریسک بسیار پایین
با توجه به اینکه بیش از ۹۶ درصد دارایی صندوق در اوراق با درآمد ثابت و سپرده‌های بانکی سرمایه‌گذاری شده است، ریسک سرمایه‌گذاری در این صندوق در پایین‌ترین سطح ممکن قرار دارد. همچنین به دلیل ساختار نوع دوم، مدیر صندوق در شرایط نزولی بازار سهام می‌تواند دارایی‌های ریسک‌دار را با دارایی‌های بدون ریسک جایگزین کند.
۲. بازدهی بهتر از سپرده بانکی
بازدهی یک‌ساله ۳۵.۶ درصدی صندوق به مراتب بالاتر از سود سپرده‌های بانکی (در محدوده ۲۰ تا ۲۳ درصد) است. همچنین بر اساس اعلام شرکت سبدگردان مفید، بازدهی صندوق‌های درآمد ثابت تحت مدیریت این شرکت، همواره بیشتر از بازدهی سپرده‌های بلندمدت بانکی بوده است.
۳. نقدشوندگی بالا
به دلیل قابل معامله بودن (ETF) صندوق آوند، سرمایه‌گذاران می‌توانند در هر روز کاری و در ساعات معاملاتی بورس، واحدهای خود را به‌راحتی به فروش برسانند.
۴. شفافیت اطلاعاتی
ترکیب دارایی، ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) و عملکرد صندوق به‌صورت روزانه منتشر می‌شود.
۵. مدیریت حرفه‌ای
مدیریت صندوق بر عهده شرکت سبدگردان مفید است که از معتبرترین شرکت‌های مدیریت سرمایه در ایران محسوب می‌شود.
۶. مناسب برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار
سرمایه‌گذارانی که ریسک‌پذیری پایینی دارند و به دنبال سودی مطمئن و پایدار هستند، این صندوق گزینه‌ای ایده‌ال محسوب می‌شود.
معایب و نکات قابل توجه
هیچ ابزار سرمایه‌گذاری بدون عیب نیست. صندوق آوند نیز دارای محدودیت‌ها و نکات قابل تأملی است:
۱. سود تضمینی نیست
اگرچه بازدهی تاریخی صندوق مطلوب بوده، اما سود صندوق‌های درآمد ثابت در شرایط بحرانی اقتصادی ممکن است کاهش یابد. هرچند ریسک آن به مراتب کمتر از صندوق‌های سهامی است.
۲. کارمزد مدیریت
صندوق‌های سرمایه‌گذاری معمولاً سالانه درصدی (حدود ۱ تا ۲ درصد) از دارایی را به عنوان کارمزد مدیریت کسر می‌کنند.
۳. ریسک تورم
در صورت افزایش چشمگیر نرخ تورم، بازدهی صندوق ممکن است نتواند به‌طور کامل از قدرت خرید سرمایه‌گذار محافظت کند.
۴. عدم پرداخت سود نقدی دوره‌ای
سود صندوق آوند به‌صورت نقدی پرداخت نمی‌شود و در قیمت واحدها لحاظ می‌گردد. این ویژگی برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال دریافت سود نقدی ماهانه هستند، ممکن است چندان جذاب نباشد.
مقایسه صندوق آوند با سایر گزینه‌های سرمایه‌گذاری
| گزینه سرمایه‌گذاری | سطح ریسک | بازدهی مورد انتظار (تقریبی) | نقدشوندگی |
|---|---|---|---|
| سپرده بانکی | بسیار پایین | ۲۰ تا ۲۳٪ سالانه | بالا (با جریمه) |
| صندوق درآمد ثابت (آوند) | پایین | ۲۵ تا ۳۶٪ سالانه | بالا |
| خرید مستقیم سهام | بالا | نامشخص (مثبت یا منفی) | بالا |
| طلا | متوسط | وابسته به نرخ ارز | متوسط |
| مسکن | متوسط تا بالا | وابسته به منطقه | پایین |
همان‌طور که جدول فوق نشان می‌دهد، صندوق آوند تعادل مناسبی بین ریسک پایین و بازدهی نسبتاً بالا ایجاد کرده است و از این حیث در مقایسه با سایر گزینه‌ها، انتخاب معقولی برای سرمایه‌گذاران محافظه‌کار به شمار می‌رود.
مشاوره رایگان: آیا صندوق آوند برای سرمایه‌گذاری مناسب است؟
پاسخ به این پرسش، کاملاً به نوع سرمایه‌گذار و اهداف مالی او بستگی دارد:
اگر سرمایه‌گذاری هستید که:
نمی‌خواهید ریسک نوسانات شدید بازار سهام را بپذیرید.
به دنبال بازدهی بیشتر از سود بانکی هستید.
می‌خواهید در هر زمان به‌راحتی سرمایه خود را خارج کنید.
به مدیریت حرفه‌ای و شفافیت اهمیت می‌دهید.
افق سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت تا میان‌مدت دارید.
پس صندوق ثابت آوند مفید می‌تواند انتخاب بسیار مناسبی برای شما باشد. این صندوق با سابقه عملکرد قابل قبول (بازدهی بیش از ۱۶۳ درصد از بدو تأسیس)，ترکیب دارایی کم‌ریسک و نقدشوندگی بالا، یکی از بهترین گزینه‌های موجود در بازار سرمایه ایران برای سرمایه‌گذاری با رویکرد محافظه‌کارانه محسوب می‌شود.
اما اگر سرمایه‌گذاری هستید که:
ریسک‌پذیری بالایی دارید.
به دنبال سودهای بسیار بالا (با احتمال ضرر) هستید.
ترجیح می‌دهید سود خود را به‌صورت نقدی و ماهانه دریافت کنید.
در این صورت ممکن است خرید مستقیم سهام، صندوق‌های سهامی یا سایر ابزارهای پرریسک‌تر برای شما مناسب‌تر باشد.
جمع بندی:
در نهایت، تأکید می‌شود که تمامی تحلیل‌های ارائه شده در این مقاله، صرفاً جنبه اطلاع‌رسانی داشته و نباید به‌منزله توصیه یا سیگنال خرید یا فروش تلقی گردد. سرمایه‌گذاران محترم پیش از هرگونه تصمیم‌گیری، می‌بایست نسبت به مطالعه دقیق گزارش‌های مالی و اطلاعیه‌های صندوق اقدام نموده و در صورت لزوم با مشاوران مالی متخصص مشورت نمایند.
